Assurances & Protection

S'il vous arrivait quelque chose demain, qui paierait les factures ?

Celui qui bâtit une entreprise et un patrimoine pense généralement à la croissance, pas à l'interruption. Or la plus grande partie de ce que vous avez construit n'est pas liquide : ce sont des biens immobiliers, des machines, des stocks, des parts de société. Le jour où la famille ou l'entreprise aura besoin d'argent rapidement, rien de tout cela ne se transformera vite en trésorerie. L'assurance est l'un des rares outils qui résolvent exactement ce problème. Il faut comprendre le mécanisme pour savoir où il sert et où il ne sert pas.

01L'assurance vie, c'est de la liquidité au bon moment

02Associé-clé : l'entreprise dépend d'une seule personne

03Protéger et investir sont des contrats aux finalités opposées

Quand cela devient un vrai problème

Le patrimoine est entièrement immobilisé. Immeubles, parts de l'entreprise, terres, machines. Sur le papier, c'est beaucoup. Sur le compte courant, le mois qui suit un imprévu, c'est peu, et l'inventaire successoral ne se clôt qu'après le paiement de l'impôt d'État sur les transmissions (ITCMD). Faute de trésorerie, la famille doit vendre ce qu'elle peut, au prix qui se présente.
L'associé-clé est, en pratique, irremplaçable. C'est lui qui a la relation avec le gros client, qui signe l'aval auprès de la banque, qui connaît la formation des prix. S'il disparaît de la scène, l'entreprise ne perd pas seulement une personne : elle perd du chiffre d'affaires, elle perd du crédit et elle gagne des héritiers comme associés du jour au lendemain.
Il existe un pacte d'associés qui dit que les restants rachètent la part de celui qui part, mais personne n'a convenu d'où viendrait l'argent. Le pacte devient une promesse sans financement, et la négociation a lieu précisément au pire moment possible, avec la veuve ou les enfants de l'autre côté de la table.
L'entrepôt est assuré, mais pas l'exploitation. L'assurance reconstruit le bâtiment en quelques mois ; ce que personne n'a chiffré, c'est la période de production à l'arrêt, avec la paie, le loyer et les clients qui courent chez le concurrent.

Comment cela fonctionne en pratique

L'assurance vie, c'est de la liquidité, pas de l'héritage

C'est le point le plus mal compris du sujet. Le capital d'une assurance vie n'est pas versé à la succession : il est versé directement aux bénéficiaires que vous avez désignés dans la police. Le Code civil brésilien traite ce capital comme n'étant pas considéré comme faisant partie de la succession au sens du droit ; autrement dit, il n'est pas bloqué dans l'inventaire (processus brésilien de règlement de la succession) et ne sert pas à payer les dettes de l'assuré. En pratique, cela signifie de l'argent entre les mains de ceux que vous avez choisis alors que l'inventaire ne fait que commencer : pour payer l'ITCMD lui-même, les honoraires, la paie de l'entreprise et la vie de la famille durant les premiers mois. C'est pourquoi l'assurance vie entre dans la discussion sur la transmission même lorsque la personne a déjà une holding (société de détention du patrimoine) et un testament. Elle résout le problème du temps, que les autres instruments ne résolvent pas. Et la désignation du bénéficiaire compte : sans désignation, la destination suit ce que la loi détermine, ce qui peut ne pas être le montage que vous aviez en tête.

Assurance homme-clé (key man) : deux choses différentes sous le même nom

« Key man » désigne généralement deux dispositifs distincts, et les confondre produit une mauvaise police. Dans le premier, l'entreprise est le souscripteur et le bénéficiaire : si l'associé ou le cadre clé meurt ou devient invalide, le capital entre dans la trésorerie de l'entreprise pour traverser la baisse du chiffre d'affaires, solder la dette garantie par un aval personnel et financer le remplacement. Dans le second (le buy-sell), l'assurance sert à financer le rachat de la participation de l'associé qui est parti. Le pacte d'associés dit qui rachète, selon quel critère de valorisation et en combien de temps ; l'assurance est l'argent qui fait que le pacte se réalise. L'un sans l'autre boite : un pacte sans assurance est une promesse ; une assurance sans pacte est un capital qui tombe sans règle d'utilisation. Qui est souscripteur, qui paie la prime et qui est bénéficiaire change l'effet comptable et fiscal : cela se définit avec votre comptable et votre avocat en droit des sociétés, sur le papier, avant de signer.

Patrimonial et d'entreprise : le bâtiment n'est que le début, pas la fin

L'assurance d'un immeuble et d'un équipement remplace un actif. Ce qui fait tomber une entreprise n'est que rarement l'actif seul. La garantie de pertes d'exploitation (lucros cessantes) couvre le résultat que l'activité n'a pas généré pendant l'arrêt. Notez que c'est la marge, non le chiffre d'affaires brut, et que la période d'indemnisation est contractée (vous choisissez combien de mois). La responsabilité civile couvre le dommage que votre activité cause à des tiers. La D&O couvre l'exposition personnelle de ceux qui dirigent du fait de décisions de gestion. Au moment de structurer, la question utile n'est pas « combien vaut le bien ? », c'est « combien de temps puis-je tenir à l'arrêt et qui me réclame de l'argent dans l'intervalle ? ».

Protéger et investir sont des contrats aux finalités opposées

Investir, c'est assumer un risque en attendant un rendement. Assurer, c'est transférer un risque en payant une prime pour cela. La prime est un coût, comme l'électricité de l'usine. S'il ne se passe rien, dans une assurance temporaire vous ne recevez rien en retour, et ce n'est pas un défaut : c'est le produit qui fonctionne. Le bruit apparaît dans les contrats qui mêlent les deux (produits avec une composante d'accumulation ou de rachat). Ils ne sont pas mauvais, mais en réunissant protection et accumulation dans un seul contrat, vous perdez la capacité de comparer chaque partie séparément : le coût pur de la protection est noyé. La règle que j'utilise est simple : décidez d'abord quel risque vous voulez transférer et pour combien de temps ; décidez ensuite où accumuler. Mélanger les deux décisions avant de les prendre est l'origine de la plupart des mauvaises polices. Rappelons aussi que le VGBL et le PGBL (plans brésiliens d'épargne retraite), bien qu'ils soient vendus à côté des assurances et aient un traitement successoral propre, relèvent d'un autre chapitre (y compris fiscal) et doivent être traités avec votre avocat.

Toute protection n'exige pas un montage

Assurance vie dans l'application : 12 mois, trois questions de santé

C'est la version simplifiée de l'assurance vie, souscrite dans l'application BTG en quelques minutes. Elle couvre le décès et l'invalidité permanente par accident, les maladies graves et les frais d'obsèques, à titre individuel ou étendue au conjoint, au compagnon ou à la compagne et aux enfants. L'application monte trois formules selon votre profil et vous simulez les montants avant de signer. Elle s'adresse aux Brésiliens de 18 à 65 ans, et seul le titulaire peut souscrire : on ne peut pas l'acheter pour son père ni pour son associé. La déclaration de santé comporte trois questions dans la plupart des formules, ce qui rend la souscription rapide et le refus possible : l'assureur peut refuser en raison de la déclaration, de votre profession ou de sa propre analyse de risque. La police est valable 12 mois et se renouvelle seule, indexée sur l'IPCA (indice officiel d'inflation au Brésil) et reclassée dans votre nouvelle tranche d'âge ; le prix de la cinquième année n'est donc pas celui de la première. Comme pour toute assurance vie, le capital va directement au bénéficiaire, hors inventaire et sans impôt sur le revenu. C'est une protection de base. Elle ne remplace pas le montage que j'ai décrit plus haut.

Compte et carte : couvre la contrainte, pas l'arnaque

Elle rembourse les achats qu'un tiers ferait avec votre carte volée, dérobée ou perdue, et restitue le montant des retraits, achats, Pix (système brésilien de paiement instantané) et virements effectués sous la menace, de type agression ou enlèvement express. Elle vaut pour la carte physique comme pour la carte virtuelle, y compris lorsqu'elle est enregistrée dans un portefeuille numérique du téléphone, et vaut aussi pour ce qui se passe hors du Brésil. Elle protège en outre les fonds immobilisés sur le compte d'investissement BTG. Le prix suit le plafond approuvé sur votre carte. La partie qui décide de l'achat est la liste des exclusions : l'arnaque sur internet et l'ingénierie sociale sont exclues (le faux WhatsApp, le phishing, le faux employé de la banque), de même que le clonage, la fraude et l'opération faite par erreur. Et la couverture ne concerne que la carte du titulaire : la carte additionnelle de votre enfant n'est pas incluse. En une phrase : le produit répond de la violence et de la perte physique de la carte, pas de la persuasion.

Voyage : comparez avec ce que votre réseau de carte couvre déjà

Assistance médicale et hospitalière à destination, soins dentaires d'urgence, nuits d'hôtel supplémentaires si un accident ou une maladie empêche le retour à la date prévue, et remboursement du téléphone et de l'ordinateur portable emportés du Brésil et volés à l'étranger. Il n'existe pas de formule préétablie : le prix et le capital varient selon la destination, le nombre de jours et de passagers, et la simulation se fait sur le site du partenaire, accessible depuis l'application. On peut souscrire pour une autre personne même sans voyager avec elle, ce qui règle le cas d'un enfant en échange universitaire ou d'un père qui voyage seul. Avec une carte de crédit BTG, paiement en jusqu'à 6 fois sans frais. Toutes les formules incluent la télémédecine avec des médecins de l'hôpital Albert Einstein : consultation en visio en portugais, 24 heures sur 24, de n'importe où dans le monde, sans rendez-vous, déclenchée par téléphone ou WhatsApp ; neuf consultations sur dix se terminent en moins de dix minutes et l'ordonnance a une validité numérique au Brésil, aux États-Unis, en Espagne, en Italie et au Portugal. Deux points pratiques : plusieurs pays exigent une assurance voyage pour autoriser l'entrée, et cette police est indépendante de la couverture incluse dans votre Mastercard. Les deux peuvent être complémentaires, mais les plafonds sont différents. Avant de conclure que vous êtes déjà couvert, comparez le capital de frais médicaux de chacune, surtout si la destination est les États-Unis, où le coût hospitalier est justement ce qui dépasse habituellement le plafond du réseau de carte.

Assurance de la dette (prêteur) : baisse le taux du crédit et solde l'encours

Souscrite de façon facultative avec le crédit personnel. Si vous décédez ou devenez invalide par accident ou maladie pendant le contrat, l'assureur solde l'encours directement auprès de BTG et la dette n'atteint pas votre famille. Si vous perdez votre emploi salarié (CLT, le régime brésilien du salariat) ou votre source de revenus en tant qu'indépendant, elle paie jusqu'à trois échéances, plafonnées à R$ 1 000 chacune ; si votre échéance est supérieure, la différence reste à votre charge. Le prix apparaît dans la simulation même du crédit dans l'application et dépend du taux, de la durée et du montant emprunté. Le détail que presque personne ne remarque : souscrire l'assurance réduit le taux d'intérêt du prêt, et son coût est dilué dans l'échéance. Si vous résiliez ensuite la police, le crédit revient au taux d'origine ; mieux vaut donc refaire le calcul avant de résilier en croyant économiser. Deux choses que le produit ne fait pas : il n'influence pas la décision de la banque de vous accorder ou non le crédit, et il ne couvre pas le retard de paiement pour un motif autre que le décès, l'invalidité ou la perte de revenu.

Ce que je fais pour vous

Je cartographie d'abord l'exposition, pas le produit : quelle part de votre patrimoine est liquide aujourd'hui, quelle part de dette est garantie par votre aval personnel, combien de temps votre entreprise et votre famille tiennent sans vous, et quelle facture apparaît dans les premiers mois d'un inventaire.
Je distingue ce qui relève de la succession, ce qui relève du droit des sociétés et ce qui relève de l'exploitation, car chacun appelle un instrument différent, et plusieurs ne sont pas de l'assurance.
Je traduis le contrat avant toute décision : qui est bénéficiaire, ce qui est exclu, ce qu'est le délai de carence, comment le capital est versé, et ce qui se passe si l'information de santé est incomplète dans la déclaration.
Je travaille avec votre comptable et votre avocat, pas au-dessus d'eux. Pacte d'associés, holding et police doivent raconter la même histoire ; quand ce n'est pas le cas, le problème apparaît le pire jour.
Je signale quand la réponse n'est pas l'assurance. Beaucoup de ce qu'on m'apporte sous la forme « j'ai besoin d'une police » est en réalité une trésorerie mal dimensionnée ou une structure de société mal conçue.
Une fois le montage en place, nous le révisons périodiquement : un nouvel associé, une dette soldée, un enfant né ou une entreprise vendue changent tout le dispositif.

Ce que l'assurance ne résout pas

L'assurance ne remplace pas la planification successorale : elle apporte la liquidité pour que le plan fonctionne, mais ce sont la structure de société et le testament qui définissent le partage, la gouvernance et le sort des parts. L'assurance n'est pas non plus une réserve d'urgence : c'est un contrat avec des exclusions, des délais de carence (y compris le délai légal de deux ans pour le suicide) et une déclaration de santé qui, si elle est remplie à la légère, devient un motif de refus exactement quand vous en avez le plus besoin. Et il y a une limite pratique : la protection coûte plus cher avec l'âge et dépend de l'acceptation par l'assureur. Celui qui attend de régler le problème quand il a déjà frappé à la porte découvre souvent que la porte s'est fermée. Enfin : je ne vends pas de police toute faite et je ne dis pas ici quel produit est le vôtre. Le bon montage dépend d'un diagnostic : de votre bilan, de votre structure de société et de votre famille.

Questions fréquentes

L'assurance vie n'entre-t-elle vraiment pas dans l'inventaire successoral ?

Le capital de l'assurance vie est versé directement aux bénéficiaires désignés dans la police, et le Code civil brésilien prévoit qu'il n'est pas considéré comme faisant partie de la succession au sens du droit, ni ne répond des dettes de l'assuré. En pratique, c'est de l'argent qui arrive sans dépendre de la clôture de l'inventaire (processus brésilien de règlement de la succession). Cela ne dispense pas votre cas d'une analyse : la désignation des bénéficiaires doit être correcte et cohérente avec le reste de votre planification. Validez le montage avec votre avocat.

J'ai déjà une holding (société de détention du patrimoine). Cela a-t-il encore un sens de penser à l'assurance ?

Ce sont des outils qui résolvent des problèmes différents. La holding organise la titularité et la gouvernance du patrimoine ; elle ne génère pas de trésorerie le lendemain d'un imprévu. L'assurance n'organise rien. Elle injecte de la liquidité. Il est fréquent qu'une entreprise familiale bien structurée ait tout de même besoin d'argent rapidement pour payer l'ITCMD (impôt d'État brésilien sur les transmissions), les honoraires et la paie pendant la transition. Les deux dialoguent généralement, et c'est pourquoi j'aime regarder la police et les statuts sur la même table.

Quelle est la différence entre l'assurance homme-clé et le pacte d'associés ?

Le pacte d'associés est la règle : il définit qui peut racheter la participation de celui qui part, selon quel critère de valorisation et dans quel délai. L'assurance est l'argent qui exécute cette règle. Un pacte sans financement est une promesse que les associés restants ne pourront peut-être pas tenir, et la négociation finit alors par avoir lieu avec les héritiers, au pire moment. Les deux documents doivent être conçus en se regardant l'un l'autre.

L'assurance vie est-elle un bon investissement ?

Ce n'est pas un investissement : c'est un transfert de risque. Vous payez une prime pour que l'assureur prenne en charge une conséquence financière que vous ne voulez pas supporter seul. Dans une assurance temporaire, s'il ne se passe rien, vous ne recevez rien en retour, et c'est le contrat qui fonctionne comme il le doit. Il existe des produits qui mêlent protection et accumulation ; ils ont leur place, mais ils exigent que vous compreniez ce que vous payez pour chaque partie avant de signer.

Regardons votre exposition réelle, sans engagement

Contactez-moi pour un premier échange. Nous commençons par l'essentiel (quelle part de votre patrimoine se transforme vite en trésorerie et qui en dépend), et ce n'est qu'ensuite que nous parlons de structure.

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